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银行信贷渐入实体经济 明年总量或高于6万亿
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尽管通货膨胀和货币政策收紧的预期正在升温,各家商业银行仍然对四季度和2010年信贷投放前景和盈利前景持有乐观态度。
“2010年将会把调整和优化结构放在第一位,重点支持国家政策支持性行业和质地优良的中小企业。” 2009年上半年信贷投放颇为激进的中国银行管理层,日前在三季度分析师业绩分析会上明确表示。
在刚结束的三季度分析师业绩分析会上,建设银行表示,该行2010年贷款需求预计不会有明显下降——建行明年贷款增速会较今年下降,增量也可能低于今年,但这个增量的绝对数将会不低。
工商银行也表示,明年银行业整体信贷规模虽然会较今年有所下降,但是由于项目贷款有一定持续性,估计新增贷款总量不太可能下降到6 万亿以下。
在乐观信心支撑下,商业银行在加强向实体经济投放贷款的同时,纷纷着手调整优化信贷结构。
信贷渐入实体经济
从各家银行公布的三季报看,三季度各银行均压缩了贴现在贷款中的占比;而今年前三季度银行贴现占比也呈现出由高到低逐步递减的过程。
以工商银行和招商银行为例,一季度,工行6446亿元的新增贷款中,2013亿元的票据贴现占三分之一,随后二、三季度,票据贴现分别压缩585亿和703亿;另一方面,零售贷款呈现出递增趋势;三季度零售贷款新增1251亿元,无论在规模还是增速上都超过了对公贷款。
以零售银行业务为主打的招商银行表现更为突出。一季度784亿元的新增贷款当中,票据贴现贡献了806亿,而对公贷款为同比负增长;随着实体经济走向复苏,对公和零售贷款逐步增加,三季度新增零售贷款525亿元,增速高达486.9%。
安信证券银行业分析师高源认为,信贷结构调整的本质,是银行信贷投放逐渐向实体经济倾斜。贴现环比下降以及零售存贷款占比的逐季上升趋势,与住房按揭市场的复苏有关,但也有个人消费贷款和微型企业贷款复苏的原因。
这一点在招商银行体现较为明显。截至9 月末,招行个人消费信贷新增1028 亿,市场占比8.23%;而招行按揭发展速度今年在股份银行排名第一,消费贷款余额中70%是按揭贷款。
中小企业贷款方面,尽管目前招商银行小企业贷款余额仅33亿元,在总贷款中占比还较小,但招行认为,小企业平均贷款利率较基准利率上浮20%,定价上具有一定优势;因此在2009年加大了中小企业网点布局。
另外,在加大票据贴现压缩力度同时,各行纷纷通过发放理财产品进行信贷资产转移。以建行为例,信贷类理财产品将保持较快增长。2009年以来理财产品共发售5400 多亿,其中信贷类的800亿~900 亿。
不过,建行表示,明年信贷类理财产品还会保持较快的发展势头,但不是用这个来替代贷款,只是以此来满足客户的理财产品融资和投资需求。
看好2010年信贷
在刚结束的业绩分析会上,多家商业银行对2010年信贷政策和银行盈利前景表示乐观。
主打基础设施相关领域贷款的建设银行,此前表示,从该行三季度的政策执行情况和全面排查情况来看,加大了国家重点项目和重要基础设施项目的支持力度,建行管理层表示未来这方面的支持力度不会比上半年下降。
建行表示,目前该行项目储备仍比较充足。但由于监管部门实贷实付要求可能会使贷款的进度会有变化。
“明年会保持比较积极的投放安排,只是节奏等会把握得更稳。虽然要考虑资本充足率的要求,但目前看尚不构成矛盾。”建行相关负责人说。
工商银行表示,该行对2010年银行盈利前景保持乐观。一方面,经济复苏导致贷款需求上升,这有利于银行的议价能力;二是明年加息的可能性相对较大。
因此,工行预计,2010年整体信贷规模虽然会较2009年有所下降,但由于许多项目贷款的持续性,估计总量不太可能下降到6 万亿以下。
工商银行有关负责人表示,明年该行将在四方面做出调整:信贷区域分布上,银行之前的信贷集中在长三角和珠三角,未来将加大对环渤海地区以及中西部基础建设的支持;产业方面,未来较长时间,公司将加大对新兴市场、新兴行业以及对中小企业的倾斜;个人信贷方面,未来将继续加强对房贷的支持;区域方面则加强对二线城市的投放。
2009年信贷投放激进的中国银行表示,2010 年将会把信贷结构调整和优化放在第一位,主要投向国家重点支持及效益较好的行业、投向与经济复苏有关的重大项目。
不过,由于目前存贷比即将接近监管红线,中行对核心存款的需求显得比较迫切;未来中行还会继续考虑通过发行次级债等货币市场工具来补充资本。
交通银行表示,今年四季度贷款将会平稳增长;而基建项目尽管明年总体需求会有所递减,但肯定有后续需求,“万一监管层信贷政策收紧,银行也会优先保证已经批准的或者和客户签订合同的贷款。”
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